對於許多台灣的投資人來說,白天需要上班,無法時刻盯盤,往往錯失許多交易機會。然而,隨著台灣期貨市場與國際接軌,『期貨夜盤交易』制度的推出,為廣大投資者開啟了一扇新的窗,讓我們在下班後,仍能參與全球市場的脈動。特別是當歐美市場開盤後,國際情勢的變化、重大數據的公佈,都會直接衝擊隔天台股的走勢。透過夜盤交易,投資人不僅可以提前佈局,更能即時為白天的持倉進行避險。
但你真的了解期貨夜盤時間的規則嗎？台指期、個股期貨、甚至追蹤美股的期貨,它們的夜盤交易時間有何不同？夜盤交易到底有哪些優勢與潛在風險？本文將帶你深入淺出地全面解析2025年最新的期貨夜盤交易規則,從交易時間、商品種類到實戰策略,讓你一篇搞懂,輕鬆掌握盤後交易的黃金8小時！
? 什麼是期貨夜盤交易？為何它如此重要？
期貨夜盤交易,正式名稱為「盤後交易時段」,是指在一般交易時段（日盤）收盤後,接續進行的交易。台灣期貨交易所（TAIFEX）為了讓國內期貨市場與國際,特別是歐美市場的交易時間接軌,於2017年推出了盤後交易制度。這項制度的誕生,徹底改變了台灣投資人的交易生態。
夜盤交易的核心價值
在沒有夜盤交易的時代,一旦台灣股市收盤,投資人若持有期貨倉位,就只能「聽天由命」,祈禱晚間的國際市場不要出現大利空。若美國公布了重要的經濟數據,或是聯準會（Fed）宣布了重大的貨幣政策,都可能導致隔天台股開盤的巨大跳空。而夜盤交易的最大價值,就在於提供了『價格發現』與『即時避險』的功能。
- 價格發現： 夜盤的交易價格能即時反映歐美市場的最新動態,讓投資人預先判斷隔天日盤的可能走勢。
- 即時避險： 當晚間發生重大國際事件時,投資人可以利用夜盤來調整手中倉位,對沖日盤持倉的風險,避免隔日開盤的巨額虧損。例如,若你持有多單,但晚間美股大跌,你可以在夜盤先賣出期貨來鎖住部分虧損。
對於有興趣深入了解什麼是期貨的讀者,可以參考這篇文章獲得更基礎的介紹。
? 2025最新！各大期貨商品夜盤時間總整理
不同的期貨商品,其夜盤交易時間和最後交易日的規定都有所不同。許多投資新手常常在此感到困惑,甚至下錯單。以下我們將透過表格,為你清晰整理出最常見的幾種期貨商品的交易時間。
主要商品交易時間對比表
| 商品類別 | 主要商品 | 日盤交易時間 | 夜盤交易時間 | 夜盤最後交易日 |
|---|---|---|---|---|
| 台股指數期貨 | 台指期 (TX)、小型台指 (MTX) | 08:45 ~ 13:45 | 15:00 ~ 次日 05:00 | 到期前一日 |
| 個股期貨 | 台積電期貨 (CDF)、聯發科期貨 (DHF) 等 | 08:45 ~ 13:45 | 15:00 ~ 次日 05:00 | 到期前一日 |
| 美股指數期貨 | 美國道瓊期貨 (UDF)、標普500期貨 (SPF) | 08:45 ~ 13:45 | 15:00 ~ 次日 05:00 | 到期日當天 |
| 匯率期貨 | 歐元兌美元期貨 (XEF)、美元兌日圓期貨 (XJF) | 08:45 ~ 16:15 | 17:25 ~ 次日 05:00 | 到期前二日 |
特別注意事項 ⚠️
- 夏令與冬令時間： 美國有夏令與冬令時間之分,但台灣期交所的夜盤交易時間是固定的（15:00 ~ 05:00）,不受影響。投資人需要注意的是,這會影響美股開盤時間與台灣夜盤時間的相對關係。
- 結算日規定： 這是最多人會搞混的地方！台指期與個股期的夜盤只能交易到「結算前一天」。舉例來說,如果週三是結算日,那麼週二的下午3點開始的夜盤,交易的就是「新的月份」的合約了,舊合約在週二的日盤結束後就停止交易。而美股指數期貨的夜盤則可以交易到結算日當天。
- 夜盤委託單： 在夜盤下的委託單,僅在夜盤時段有效。若到凌晨5點收盤仍未成交,該筆委託單將會自動失效,不會延續到下一個日盤。
? 夜盤交易的優勢與風險評估
任何投資工具都是雙面刃,夜盤交易在提供便利性的同時,也伴隨著特定的風險。在投入資金前,務必全面評估其利弊。
夜盤交易的四大優勢
- 與國際接軌,掌握先機： 夜盤完美覆蓋了歐美市場的主要交易時段,讓投資人能第一時間應對國際事件,例如美國非農就業數據、FOMC利率決策等。
- 提供日內交易者額外機會： 對於當沖交易者而言,夜盤等於是提供了另一個完整的交易時段,增加了更多短線操作的機會。
- 避險功能強大： 這是夜盤最重要的功能之一。當你日盤持有的倉位面臨不確定性時,夜盤提供了一個寶貴的「保險」管道。
- 適合上班族： 對於白天無法看盤的上班族,夜盤是參與市場的最佳時機,可以在下班後從容地進行分析與交易。
不可忽視的三大風險
- 流動性較差： 相較於日盤,夜盤的整體交易量通常較小,這可能導致買賣價差較大,或是在行情劇烈波動時,難以在理想的價格成交。特別是一些冷門的個股期貨,流動性問題會更明顯。
- 波動性可能更高： 夜盤時段正值歐美市場交易熱絡期,許多重要的國際新聞和經濟數據都在此時公布,容易引發市場劇烈波動,風險相對較高。
- 影響生活作息： 交易時間直到凌晨五點,如果投資人過度沉迷於夜盤交易,可能會嚴重影響睡眠與隔天的工作精神,長期下來得不償失。
進行期貨交易前,務必熟悉期貨保證金的計算與風險控管,這能有效幫助你應對夜盤的波動。
? 期貨夜盤實戰策略分享
了解規則後,該如何在夜盤中獲利呢？以下分享幾種常見的實戰策略,供投資人參考。
策略一：數據驅動交易
專門鎖定美國總體經濟數據公布的時間點進行交易。例如,在非農就業數據（NFP）、消費者物價指數（CPI）或生產者物價指數（PPI）公布前後,市場通常會有較大的波動。交易者可以根據預期與實際公布的數據差異,進行短線的方向性交易。但此策略風險極高,建議嚴設停損。
策略二：跟隨美股走勢
由於台指期夜盤與美股（特別是那斯達克和標普500指數）的連動性極高,最簡單的策略就是觀察美股主要指數的走勢。例如,若美股開高走高,且科技股表現強勢,可以順勢做多台指期夜盤；反之則做空。可以搭配觀察美國十年期公債殖利率、美元指數等指標,做為輔助判斷。
策略三：事件避險交易
此策略不以獲利為主要目的,而是以保護日盤倉位為核心。例如,你白天買進了大量的台積電股票或期貨多單,但晚上美國宣布對半導體產業有不利的政策。此時,你可以在夜盤放空台指期貨或台積電期貨,以鎖住部分風險,避免隔天開盤的跳空損失。
?♂️ 期貨夜盤時間常見問題 FAQ
Q1：期貨夜盤的交易損益,是何時計算的？
夜盤的交易損益會與下一個日盤合併計算。也就是說,你在夜盤平倉的損益,會顯示在隔天你的券商帳戶的權益數變化中。這個機制也被稱為「豁免代為沖銷」,意思是你在日盤的未平倉虧損,即使在夜盤開盤後虧損擴大,也不會馬上被砍倉,會等到隔天日盤的盤中風控時才會一併計算。
Q2：所有股票都有個股期貨夜盤可以交易嗎？
不是的。目前僅有部分符合台灣期貨交易所規定條件的股票,才有掛牌個股期貨,並且並非所有個股期貨都開放夜盤交易。通常是市值較大、流動性較好的股票（如台積電、聯發科、長榮等）才有夜盤交易。
Q3：夜盤可以使用市價單嗎？
可以,但強烈不建議。由於夜盤的流動性相對較差,掛單量可能不連續,使用市價單非常容易成交在極端不利的價格（滑價）,造成不必要的損失。建議在夜盤交易時,多使用「限價單」來進行委託。
Q4：如果我在夜盤把保證金虧光了會怎麼樣？
期貨商的風險控管是24小時的。如果在夜盤時段,你的帳戶風險指標低於25%,期貨商依然會執行強制平倉（砍倉）。因此,即使夜盤有豁免代為沖銷的機制,投資人仍需時刻注意自己的期貨保證金水位,避免斷頭風險。
結論
期貨夜盤交易的推出,無疑是台灣期貨市場邁向國際化的重要里程碑。它為投資人提供了更靈活的交易時間與更即時的避險管道。善用夜盤,你可以更精準地掌握與歐美市場的連動,甚至在重大事件發生時保護你的資產。然而,在享受其便利性的同時,也必須正視其流動性較低、波動性可能更高的風險。投入夜盤交易前,請務必做好功課,熟悉各種商品的交易時間與結算規則,並制定完善的交易計畫與風險管理策略。唯有如此,才能在這場24小時不打烊的資本遊戲中,穩健地走向成功。記住,期貨是一種高槓桿的金融工具,風險管理永遠是第一要務。
*本文內容僅代表作者個人觀點,僅供參考,不構成任何專業建議。